BBLAM ชวนปรับพอร์ต “สู้เงินเฟ้อ-ดอกเบี้ยสูง” จัดทัพลงทุน “กองทุนลดหย่อนภาษี

BBLAM ชวนปรับพอร์ต “สู้เงินเฟ้อ-ดอกเบี้ยสูง” จัดทัพลงทุน “กองทุนลดหย่อนภาษี RMF/SSF” ส่งท้ายปลายปี เพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนยามเศรษฐกิจผันผวน

เศรษฐศาสตร์ BBLAM ชวนปรับพอร์ตลงทุนกองทุน RMF/SSF ส่งท้ายปลายปี 2565 “สู้เงินเฟ้อ–ดอกเบี้ยสูง” รับประโยชน์ 2 ต่อ ลดหย่อนภาษีประจำปี และรับผลตอบแทนดีๆ ถึงแม้ว่าตลาดหุ้นทั่วโลกจะยังอยู่ในช่วงผันผวนอยู่มาก แนะนำกองทุน MM–RMF ลงทุนตราสารหนี้ระยะสั้น ช่วยพักเงินรอโอกาสสดใส กองทุน B–GLOB–INFRARMF และ B–GLOB–INFRASSF ลงทุนโครงสร้างพื้นฐานผลตอบแทนดี เพิ่มโอกาสเอาชนะ “เงินเฟ้อ” รวมทั้งกองทุน BCARERMF และ BCARESSF สร้างผลตอบแทนระยะยาวทุกสถานการณ์ มีความต้องการใช้จากผู้บริโภคอย่างต่อเนื่อง ในสถานการณ์ที่เศรษฐกิจโลกปัจจุบันอยู่ในภาวะผันผวน ประเทศอุตสาหกรรมหลักหลายประเทศมีโอกาสสูงที่จะเข้าสู่ “ภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ” ในปีหน้า ขณะที่การต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ธนาคารกลางหลักๆ ของโลก นำโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพื่อชะลอเงินเฟ้อไม่ให้ติดลมบน ส่งผลให้เศรษฐกิจโลกต้องเผชิญกับภาวะอัตราดอกเบี้ยสูง ซ้ำเติมความเปราะบางที่มีอยู่แล้วให้เพิ่มขึ้น แต่ภายใต้ปัจจัยลบเหล่านี้ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด หรือ BBLAM ประเมินว่า เป็นช่วงเวลาที่ดีที่จะชวนผู้ลงทุนเริ่มต้น “ปรับพอร์ต” การลงทุนในช่วงปลายปี ด้วยการลงทุนในกองทุนเพื่อการลดหย่อนภาษี RMF/SSF ที่มีความหลากหลาย เพื่อให้สามารถรับมือกับความผันผวนที่จะเกิดขึ้น ขณะเดียวกันยังช่วยลดหย่อนภาษี และมองหาผลตอบแทนที่ดีกว่า มั่นคงกว่าในอนาคตได้อีกด้วย “จากการมองไปข้างหน้าในปีหน้า ภาพการลงทุนจะชัดเจนขึ้น เพราะว่าหลังจากที่ตลาดต่างๆ ปรับตัวลงมามากแล้วในระยะเวลาที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขึ้นดอกเบี้ยจาก 0.25% เป็น 4% แล้ว และเป็นการขึ้นดอกเบี้ยที่เร็วและแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ ในส่วนของเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มแย่ลง แต่ภาวะตลาดจะมีความชัดเจนในการลงทุนมากขึ้น” BBLAM ชวนปรับพอร์ต “สู้เงินเฟ้อ-ดอกเบี้ยสูง” จัดทัพลงทุน “กองทุนลดหย่อนภาษี RMF/SSF” ส่งท้ายปี “มทินา วัชรวราทร” CFA®, Head of Investment Strategy บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด กล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงทิศทางของเศรษฐกิจโลก และแนวโน้มการลงทุนที่จะเกิดขึ้นในเวลาอันใกล้นี้

ภาพการลงทุนตอนนี้ มองได้ชัดเจนกว่าตอนต้นปี โดยคาดว่าในช่วงที่เหลือของปี คือ การประชุมเดือนธันวาคม เฟดน่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 50 bps และปีหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีก 1-2 ครั้ง 25 bps

จะทำให้ดอกเบี้ยในปีหน้าขึ้นไปถึงระดับ 4.75 %-5% ซึ่งเป็นสิ่งที่ตลาดคาดหวัง ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หรืออัตราเงินเฟ้อ แม้ในระยะสั้นจะเริ่มปรับลดลง แต่เงินเฟ้อ 4-5% จะอยู่กับเราไปอีกสักพัก โดยจากสถิติในอดีต ถ้าเงินเฟ้อขึ้นมาในระดับเกิน 5% โดยเฉลี่ยประเทศต่างๆ ใช้เวลาเป็นสิบปี กว่าเงินเฟ้อจะเหลือ 2% เงินเฟ้อหาก ปรับตัวขึ้นไปสูงแล้วโอกาสที่ลดลงมาค่อนข้างยาก และตามสถิติในอดีต กว่าที่ CPI จะลดลงจาก 8 % ไปต่ำกว่า 6% จะใช้เวลาประมาณ 2 ปี หลังจากนั้น CPI มันก็จะไม่ลง เงินเฟ้อจะอยู่ที่ระดับประมาณ 5–6% ไปอีก 3 ปี “อย่างไรก็ตาม ช่วงที่ผ่านมาข่าวร้ายได้เข้าไปอยู่ในราคาตลาดมากแล้ว ไม่ว่าจะดูจาก flow เงินในปีนี้ เงินไหลเข้าบอนด์สูงกว่าหุ้น กองทุนก็หันไปซื้อบอนด์ หุ้น bull-bear indicator แบบใกล้ศูนย์มาจะเกือบปีแล้ว แปลว่า ตลาดซึมซับข่าวร้ายมาเยอะมาก ทำให้คิดว่าปีหน้า เราจะเจอกับตลาดที่ rebound กลับมาได้บ้าง แม้จะยังไม่ใช่ขาขึ้นแบบกระทิง เพราะเราอยู่ในเศรษฐกิจถดถอย แต่ถ้าดูสถิติในอดีต ตลาดจะปรับตัวเป็นขาขึ้นได้ตอนที่เศรษฐกิจถดถอยยังไม่จบ แต่ตลาดจะปรับตัวขึ้นตอนที่เฟดใกล้ๆ ลดดอกเบี้ยแล้ว ณ วันนี้เรายังไม่ถึงจุดนั้นแต่ เราต้องมีหุ้นไว้ เพราะขาขึ้นครั้งแรกจะเร็ว และมากที่สุด” BBLAM ชวนปรับพอร์ต “สู้เงินเฟ้อ-ดอกเบี้ยสูง” จัดทัพลงทุน “กองทุนลดหย่อนภาษี RMF/SSF” ส่งท้ายปี ถ้าจะให้จำกันง่ายๆ ในขณะนี้เรากำลังอยู่ในโลก 5% คือ ในยุคเงินเฟ้ออาจจะยังไม่ปรับลดโดยอยู่ที่ระดับ 5%, อัตราดอกเบี้ยของเฟดก็อาจจะปรับไปอยู่ที่ระดับ 5% และอัตราว่างงานที่อาจจะขึ้นไปถึง 5% ซึ่งหมายความว่า “พอร์ตลงทุนของเราไม่ว่าจะเป็น RMF หรือ SSF ต้องพร้อมสู้เงินเฟ้อสูง ดอกเบี้ยสูง”ดังนั้น ในช่วงโค้งสุดท้ายของปีนี้ สำหรับนักลงทุนที่กำลังคิดอยู่ว่าจะต่อยอดการลงทุนด้วยกองทุน RMF ข่าวเศรษฐศาสตร์ และ SSF กองอะไรดี BBLAM จะมาชวนจัดพอร์ต “สู้เงินเฟ้อ” และ “ดอกเบี้ยสูง” พร้อม “สะสมเงินลงทุนเพื่อรอจังหวะพุ่งทะยาน”กองแรกเพื่อรับมือภาวะเศรษฐกิจโลกที่มีโอกาสถดถอยอย่างวันนี้ พอร์ตกองทุนที่น่าจะต้องมีแน่ๆ คือ กองทุน MM–RMF (กองทุนเปิดบัวหลวงมันนี่มาร์เก็ตเพื่อการเลี้ยงชีพ) กองทุนที่เน้นลงทุนตราสารหนี้คุณภาพระยะสั้น เพื่อให้นักลงทุนใช้สำหรับพักเงิน เพื่อให้ค่อยๆ ทยอยนำเงินออกมาลงทุนในกองทุนอื่นๆ

ง”